Banyak Investor Kabur, ETF Milik Zuckerberg Gak Laku

Jakarta, CNBC Indonesia – Exchange Traded Funds (ETF) atau reksa dana yang diperdagangkan di bursa Amerika Serikat (AS) ditutup dengan cepat, dengan banyak produk khusus di industri ini berjuang untuk menarik investor di pasar yang didominasi oleh segelintir saham teknologi besar.

Penutupan dana global telah meningkat menjadi 929 pada tahun 2023, meningkat dengan kecepatan tertinggi dari 373 pada titik yang sama tahun lalu, menurut firma riset ETFGI. Pendaftaran baru masih melebihi penutupan namun telah melambat 27%.

Penutupan ini mencerminkan melemahnya arus masuk, berkurangnya antusiasme terhadap produk investasi khusus, dan persaingan dari manajer aset besar, yang secara konsisten menurunkan biaya.

Banyak dari dana tertutup tersebut diluncurkan hanya satu atau dua tahun yang lalu dengan fokus tematik yang sempit dan tidak pernah menarik basis aset yang berkelanjutan.

Manajer aset kecil segera memanfaatkan ledakan investasi individu dengan dana khusus yang memberi investor harian alat untuk berdagang seperti pro Wall Street atau bertaruh pada topik hangat terkini.

Beberapa tahun kemudian, mereka menyadari bahwa mungkin tidak cukup permintaan untuk mendukung sebagian besar dana tersebut.

Di antara korban tahun ini: ETF ekuitas metaverse yang berfokus pada konsep yang dipopulerkan oleh Mark Zuckerberg, ETF “Generasi Z” yang berjanji untuk berinvestasi di perusahaan yang selaras dengan nilai-nilai generasi muda, sepasang ETF yang membeli saham yang dibeli oleh anggota Kongres dari Partai Republik Partai Demokrat, dan serangkaian reksa dana yang menawarkan paparan manfaat ke berbagai saham tunggal.

Salah satu penutupan terbaru terjadi pada hari Jumat ketika ETF bertema ganja yang sahamnya telah turun sekitar 90% sejak peluncurannya pada tahun 2021 dilikuidasi.

“Dulu ada uang taktis yang mengejar tema hangat ini atau tema hangat lainnya, dan antusiasme itu telah sedikit mereda,” kata Elisabeth Kashner, direktur penelitian dana global di FactSet, dikutip dari Wall Street Journal, Kamis (31/8/2023).

Tidak ada ambang batas aset ajaib yang menentukan apakah suatu reksa dana pada akhirnya berhasil atau gagal. Meskipun mencapai $1 miliar adalah standar emas bagi para pelaku industri terbesar, aset dalam reksa dana khusus yang lebih kecil jarang mendekati tingkat tersebut. ETF Gen Z, misalnya, memiliki aset kurang dari $5 juta ketika ditutup pada bulan Maret.

Ada sejumlah faktor mempengaruhi keputusan untuk mempertahankan ETF yang berkinerja buruk itu, termasuk imbal hasil, tren aliran dana, dan lingkungan pasar saat ini.

Manajer aset yang lebih besar memiliki sumber daya untuk menjaga dana yang tidak menguntungkan tetap terbuka lebih lama, jika mereka memperkirakan aset nantinya dapat tumbuh.

Aliran dana ke AS telah melambat tahun ini, hal ini mengejutkan beberapa pelaku industri mengingat kinerja pasar ekuitas yang kuat. Dana yang tercatat di bursa efek di AS telah mencatat aliran masuk sebesar $275 miliar hingga hari Senin, sehingga pada akhir tahun ini jauh di bawah angka aliran masuk pada tahun 2022 yang berjumlah sekitar $605 miliar dan rekor tahun 2021 sebesar $942 miliar.

Dana yang masuk lebih menyukai penawaran saham dengan pendapatan tetap dan saham berkapitalisasi besar. ETF sektor, yang mencakup dana tematik, mengalami arus keluar.

“Uang masuk ke ETF, tapi masuk ke ETF pendapatan tetap jangka pendek dan ETF ekuitas berkualitas lebih tinggi,” kata Todd Rosenbluth, kepala penelitian di VettaFi. “Ini tidak mengejar tema metaverse.”

[Gambas:Video CNBC]